mg游戏官网昆仑万维:研运加码棋牌爆发收获期业绩持续兑现
来源:    发布时间: 2018-05-31 13:37   59 次浏览   大小:  16px  14px  12px
mg游戏官网昆仑万维:研运加码棋牌爆发收获期业绩持续兑现

  pt老虎机试玩平台营收利润高速增长,符合预期。1)2017Q1营收8.52亿元,同比增长62.16%,归属于上市公司股东的净利润1.92亿元,同比增长98.19%,扣非净利润1.86亿元,同比增长136.50%,符合预期;2)预计公司上半年实现盈利3.8-4.5亿元,同比增长55.76%-84.46%;3)我们认为公司17年进入业绩收获期,营收利润有望高速增长,预期持续兑现中。

  研运一体加码,棋牌布局爆发,推动业绩快速增长。1)研运一体化方面,除原有代理的《皇室战争》、《梦三国》、《太极熊猫2》、《六龙争霸3D》、《全民奇迹》等作品以及自研的《艾尔战记》、《神魔圣域》与《无双剑姬》等作品之外,17年有望上线自研产品《轩辕剑汉之云》、《偷星九月天》、《终结者2》、mg游戏官网《BLEACH》、《洛奇》等大作,成为业绩增长新动力;2)棋牌方面,并购房卡模式龙头企业闲徕互娱,带动线下棋牌室互联网化,作为房卡模式开拓者,有望从容享受蓝海市场的先发红利,持续夯实利润;3)我们认为丰富的自研产品线与闲徕的加盟为业绩成长提供重要保障。

  投资:我们预计公司2017/18/19年的EPS为0.89/1.05/1.19元,对应当前股价PE为23/19/17倍,研运一体化战略将进入收获期,加之并购闲徕带来的利润,业绩大增并持续是大概率事件,维持“增持”评级。

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